Por que o vanguard total stock market não é o melhor fundo da frota

Paul A. Merriman

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Para os investidores que querem tudo embrulhado em um único pacote, Vanguard's Total Stock Market Index fundo parece uma maneira razoável para acessar U. S. grandes tampas de ações de mistura.

E há muito a desejar sobre Vanguard Total Stock Market Index VTSMX, + 0,40%. Baixas despesas, diversificação maciça, baixo volume de negócios e, claro, sem carga de vendas.

Mas este fundo fica muito aquém do seu & quot; Total market & quot; título. Na verdade, o fundo dá aos investidores apenas uma pequena parte do que é preciso para diversificar um portfólio para as melhores classes de ativos. Esta não é uma questão pequena, uma vez que a diversificação representa mais de 90% do retorno provável de um investidor.

Meu objetivo é ajudar os investidores a tomar medidas que são susceptíveis de aumentar os seus retornos, sem tomar riscos indevidos. Isso é crucial: não há absolutamente nenhuma evidência de que possuir o Total Stock Market Index Fund (TSMI) irá realizar esse objetivo.

Na verdade, eu acho que o oposto é verdade: Depender deste fundo é provável que impeça os investidores de se aposentar quando eles poderiam fazer isso.

Vanguard ganhou muita credibilidade entre os investidores através de seus baixos custos e ampla gama de fundos de índice. Mas por uma razão ou razões que eu não entendo, a empresa parece ter um ponto cego quando se trata de diversificação.

Vanguard basicamente tomou a posição de que os benefícios disponíveis de uma ampla diversificação não valem a pena. Os últimos 80 anos de história do mercado de ações faz um caso convincente de que a diversificação total pode adicionar um ou dois pontos percentuais ao retorno anual de uma carteira.

Mesmo que a diferença é apenas 0,5%, que pode fazer uma enorme diferença sobre a vida de um investidor típico. Diversificação, quando feito corretamente, pode literalmente duplicar o dinheiro que um investidor pode gastar na aposentadoria e dobrar a quantidade que o investidor pode deixar para seus herdeiros.

Fazer isso pode levar uma hora extra todos os anos. Isso não vale a pena? Pelo contrário, essas poderiam ser as horas mais lucrativas que a maioria dos investidores gasta.

Então de volta ao Índice Total do Mercado de Ações. Ao longo das últimas oito décadas, o retorno deste índice é praticamente o mesmo que o retorno do Standard Standard 500 SPX, + 0,38% Desde o fundo Vanguard Total Market, iniciado em 1992, contamos com os retornos representativos de um mercado de ações total Índice CRSPTM1, + 0,39% fornecido pela Dimensional Fund Advisors, que eles rastrearam até 1926.

DECADÊNCIA RETORNA 1930 ATRAVÉS DE 2009

A seguir estão os retornos anualizados por década para o SP 500, Mercado Total dos EUA, Valor Large Cap US, Small Cap US e Small Cap Value dos EUA. Os retornos estão em% s.

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